파생상품 커버드콜을 이용해서 현금흐름 만드는 ETF 전략

직접 거래를 이용하기를 비추하는 파생상품 선물 거래와 옵션 거래에 대해서 지난번 소개 드렸었는데요. 파생상품 거래에 대해서는 그런 것도 있구나 인지하시고 이번엔 커버드콜 ETF 전략을 소개해드리도록 하겠습니다.

커버드콜 소개로는 보유한 주식에 대한 하락 위험을 줄이고, 추가적인 프리미엄 수익을 얻기 위한 전략이라고 알려드렸었는데요. 여기에 20세기 최고의 발명품 ETF를 이용해서 비교적 안전하게 수익을 낼 수 있습니다. 지금부터 방법과 주의사항이 무엇인지 알아보도록 하겠습니다.

 

커버드콜 ETF란 무엇일까요?

커버드콜 ETF는 주식, 채권 등 기초자산을 매수하고 동시에 그 기초자산을 특정 가격에 살 수 있는 권리인 콜옵션을 매도하는 전략을 ETF 상품에 적용한 것입니다. 즉, 주식을 사면서 동시에 그 주식을 다른 사람에게 팔 수 있는 권리를 팔아 추가 수익을 얻는 전략을 ETF라는 형태로 만들어 투자자들에게 제공하는 상품입니다.

사진: Unsplash 의 Bjorn Pierre

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커버드콜 ETF의 특징

• 안정적인 수익 추구: 콜옵션 매도를 통해 얻는 프리미엄으로 인해 배당과 유사한 형태의 분배금을 지급합니다. 따라서 시장이 횡보하거나 약세장일 때 상대적으로 안정적인 수익을 기대할 수 있습니다.
• 하락장 방어: 주가가 하락하더라도 콜옵션 프리미엄이 일정 부분 손실을 상쇄해 주는 효과가 있습니다.
• 상승장 제한: 주가가 크게 상승할 경우 콜옵션이 행사되어 주식을 낮은 가격에 팔아야 할 수 있으므로 상승 포텐셜이 제한적입니다.
• 높은 분배율: 일반적인 ETF보다 높은 분배율을 제공하는 경우가 많습니다.
• 자산 보호: 주식 시장의 변동성으로부터 포트폴리오를 보호하는 효과를 기대할 수 있습니다.

커버드콜 ETF 투자 시 주의사항

• 높은 분배율에 현혹되지 마세요: 높은 분배율은 매력적이지만, 이는 옵션 프리미엄으로 지급되는 것이며, 주가 상승에 따른 수익은 제한될 수 있습니다.
• 시장 상황에 따라 성과가 달라집니다: 횡보장이나 약세장에서는 유리하지만, 강세장에서는 수익률이 제한될 수 있습니다.
• 자산 배분: 커버드콜 ETF는 포트폴리오의 일부로 활용하는 것이 좋습니다. 전체 자산을 커버드콜 ETF에 집중 투자하는 것은 위험할 수 있습니다.
• 수수료 및 비용: 다른 ETF와 마찬가지로 수수료와 비용이 발생하므로 투자 전에 꼼꼼히 확인해야 합니다.

커버드콜 ETF 투자를 고려해야 할 경우

• 안정적인 수익을 원하는 투자자: 주가 변동성에 민감하지 않고, 꾸준한 분배금을 받고 싶은 투자자에게 적합합니다.
• 하락장에 대한 방어를 원하는 투자자: 포트폴리오의 하락 위험을 줄이고 싶은 투자자에게 적합합니다.
• 고위험, 고수익 투자보다는 안정적인 투자를 선호하는 투자자: 높은 변동성을 감수하기보다는 안정적인 수익을 추구하는 투자자에게 적합합니다.

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주요 커버드콜 ETF 종류

1. 지수 기반 커버드콜 ETF:
   • 미국 S&P500 커버드콜 ETF: 미국 대형주 지수인 S&P500에 투자하며, 동시에 S&P500 지수의 콜옵션을 매도하는 상품입니다. 미국 주식 시장에 분산 투자하고 싶은 투자자에게 적합합니다.
   • 국내 주식 커버드콜 ETF: 코스피200 지수 등 국내 주식 지수를 기반으로 하는 상품입니다. 국내 주식 시장에 집중 투자하고 싶은 투자자에게 적합합니다.
2. 섹터별 커버드콜 ETF:
   • 테크놀로지 섹터 커버드콜 ETF: 테크놀로지 기업에 집중 투자하는 상품입니다. 성장 잠재력이 높은 테크놀로지 섹터에 투자하면서 안정적인 수익을 추구하고 싶은 투자자에게 적합합니다.
   • 금융 섹터 커버드콜 ETF: 금융 기업에 집중 투자하는 상품입니다. 배당금 수익과 함께 안정적인 수익을 추구하고 싶은 투자자에게 적합합니다.
3. 테마별 커버드콜 ETF:
   • 배당주 커버드콜 ETF: 고배당주에 투자하며, 동시에 콜옵션을 매도하는 상품입니다. 배당 수익과 함께 추가적인 프리미엄 수익을 얻고 싶은 투자자에게 적합합니다.
   • ESG 커버드콜 ETF: 환경, 사회, 지배구조(ESG)를 고려하여 선정된 기업에 투자하는 상품입니다. ESG 투자와 함께 안정적인 수익을 추구하고 싶은 투자자에게 적합합니다.

커버드콜 ETF 선택 시 고려 사항

• 투자 목표: 안정적인 수익, 하락장 방어, 특정 섹터 투자 등 투자 목표에 맞는 상품을 선택해야 합니다.
• 위험 감수 성향: 옵션 전략의 복잡성과 시장 변동성에 따른 위험을 감수할 수 있는지 고려해야 합니다.
• 수수료: ETF 운용 보수, 옵션 프리미엄 등 수수료를 비교하여 합리적인 상품을 선택해야 합니다.
• 분산 투자: 단일 상품에 집중 투자하기보다는 다양한 커버드콜 ETF에 분산 투자하여 포트폴리오의 위험을 분산시키는 것이 좋습니다.

정리

커버드콜 ETF 종류를 대표적으로 몇 가지 소개해드렸는데요. 소개드린 ETF 종류 외에도 요즘 월배당이라는 현금흐름에 대한 선호도가 높아지면서 많은 사람들이 국내 상장된 ETF도 많이 찾고 계십니다. 종류가 다양하니 본인에게 맞는 상품을 잘 찾아보시길 바라며, 커버드콜 ETF는 안정적인 수익과 하락장 방어라는 매력적인 특징을 가지고 있지만, 상승장에서의 수익 제한과 시장 상황에 따른 변동성 등 고려해야 할 점도 있습니다. 따라서 투자 전에 충분히 정보를 얻고 신중하게 판단하여 투자 결정을 내려야 합니다.

투자는 개인의 판단에 따라 이루어져야 하며, 투자 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

 

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