<NII> 순이자수익에 대해서 알아보기

뉴욕 바클레이스에서 열린 투자은행 콘퍼런스 중 다니엘 핀토 최고운영책임자 겸 투자은행부문 사장은 "시장의 순이자수익(NII)에 대한 기대치가 너무 높다"며 내년엔 더 어려울 것이라는 말로 JP모건의 주가는 5% 이상의 낙폭을 보였습니다.

 

고금리가 장기화되면서 소비자들이 대출을 덜 받아가는 추세에다가 금리가 낮은 계좌에 있던 예금까지 빼서 다른 고금리 상품으로 옮기는 모습이 나타나면서 은행들이 타격을 입어왔습니다. 곧 있을 중앙은행 FOMC 발표를 통해 금리 인하가 예고 돼있는데요. 이러한 추가 요소들로 순이자이익에 추가 축소는 불가피해지는 상황입니다. 순이자수익, 여기서 우리는 은행이 어떻게 돈을 벌어들이는지를 이해할 필요가 있습니다.도대체 은행이 어떻게 돈을 버는지, 순이자수익이 무엇인지 알아보도록 하겠습니다.

 

 

NII (Net Interest Income)란 무엇일까요?

NII는 순이자수익을 의미하며, 금융기관이 예금이나 대출 등 금융 상품을 통해 얻는 이자 수익에서 예금주에게 지급하는 이자 비용을 뺀 금액입니다. 즉, 금융기관의 핵심적인 수익원이라고 할 수 있습니다.

쉽게 말해, 은행이 돈을 빌려주고 받는 이자와 돈을 맡긴 사람에게 주는 이자의 차이라고 생각하면 됩니다. 마치 가게에서 물건을 사고파는 것처럼, 은행은 돈을 사고파는 행위를 통해 수익을 얻는 것입니다.

사진: Unsplash 의 IKECHUKWU JULIUS UGWU

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NII가 중요한 이유

• 금융기관의 수익성 척도: NII는 금융기관의 가장 기본적인 수익원이기 때문에, 금융기관의 수익성을 판단하는 중요한 지표입니다. NII가 증가하면 금융기관의 수익성이 개선된 것으로 해석할 수 있습니다.
• 금리 변동에 민감: NII는 금리 변동에 매우 민감합니다. 금리가 상승하면 대출 이자 수익이 증가하고, 예금 이자 비용은 상대적으로 적게 증가하여 NII가 증가하는 경향이 있습니다. 반대로 금리가 하락하면 NII가 감소하는 경향이 있습니다.
• 금융 정책의 영향: 중앙은행의 금리 인상 또는 인하와 같은 금융 정책 변화는 금융기관의 NII에 직접적인 영향을 미칩니다.

NII에 영향을 미치는 요인

• 금리: 앞서 설명한 것처럼 금리 변동은 NII에 가장 큰 영향을 미칩니다.
• 대출 규모: 대출 규모가 커질수록 이자 수익이 증가하여 NII가 증가할 수 있습니다.
• 예금 규모: 예금 규모가 커질수록 예금 이자 비용이 증가하여 NII가 감소할 수 있습니다.
• 자산 품질: 대출 자산의 질이 좋을수록 부실채권 발생 가능성이 낮아져 NII가 안정적으로 유지될 수 있습니다.

NII 분석 시 주의할 점

• 단기적인 변동성: NII는 단기적으로는 금리 변동, 대출 규모 변화 등 다양한 요인에 의해 변동성이 클 수 있습니다. 따라서 특정 시점의 NII보다는 장기적인 추세를 살펴보는 것이 중요합니다.
• 다른 지표와의 종합적인 분석: NII만으로는 금융기관의 전체적인 수익성을 평가하기 어렵습니다. 다른 수익성 지표(예: ROE, ROA)와 함께 종합적으로 분석해야 합니다.

 

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결론적으로, NII는 금융기관의 수익성을 파악하는 데 있어 가장 기본적이고 중요한 지표입니다. 투자자나 분석가들은 NII를 통해 금융기관의 재무 상태를 평가하고, 투자 의사 결정에 활용할 수 있습니다.

 

또 다른 의미로는 은행은 '예대마진'을 통해서 돈을 벌고 있는 걸 알 수가 있습니다. 우리 또한 투자 전략에 있어서 이런 시스템이 있는 것을 이해하고 자신의 전략에도 접목시켜서 활용할 수 있는 방법일 수도 있으니 참고하시길 바라며 이상으로 포스팅 마치겠습니다.