주식시장 파생상품, 선물 거래와 투자 전략에 대해서 알아보자

우리는 투자를 하다 보면 '선물' 거래라는 것을 많이 듣게 됩니다. 선물..? GIFT 말하는 건가? 하실 수도 있을 텐데요. 

일반 투자자라면 현물 거래를 많이 하지 선물 거래는 잘 하지 않습니다. 일반 투자자들에게는 별로 추천하지도 않는 투자 방법이기도 합니다. 그래도 잘만 활용한다면 투자 전략에 유용하게 쓸 수 있는데요. 이해되다가도 잘 접하지 않다 보니 이해가 되지 않다 보니 오늘은 쉽고 간략하게 선물 거래에 대해서 알아보도록 하겠습니다.

 

 

선물 거래, 미래를 예측하는 투자의 세계

선물 거래란, 미래의 특정 시점에 특정 자산을 미리 정해진 가격으로 사거나 팔기로 약속하는 거래입니다. 쉽게 말해, 지금 미리 계약을 통해 미래의 가격 변동에 베팅하는 것이라고 할 수 있습니다.

사진: Unsplash 의 Kelly Sikkema

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왜 선물 거래를 할까요?

• 가격 변동에 대한 헤지(hedge):
  • 예를 들어, 농산물 가격이 급등할 것을 예상하는 빵집 주인은 미리 선물 계약을 통해 농산물을 저렴하게 확보할 수 있습니다.
• 레버리지 효과:
  • 소액의 증거금으로 큰 규모의 자산을 거래할 수 있어 높은 수익을 기대할 수 있지만, 반대로 큰 손실을 볼 위험도 있습니다.
• 시장 참여 기회 확대:
  • 다양한 자산(주식, 원자재, 외환 등)에 대한 투자 기회를 제공합니다.

선물 거래의 특징

• 레버리지: 소액의 증거금으로 큰 규모의 거래가 가능합니다.
• 양방향 거래: 가격 상승뿐만 아니라 하락에도 투자할 수 있습니다.
• 만기일: 모든 선물 계약에는 만기일이 정해져 있으며, 만기일까지 계약을 청산하거나 물리적으로 인도받아야 합니다.
• 높은 변동성: 선물 가격은 기초 자산의 가격 변동에 민감하게 반응하며, 높은 변동성을 보입니다.

선물 거래의 장단점

장점:

• 높은 수익 가능성: 레버리지 효과를 통해 단기간에 큰 수익을 얻을 수 있습니다.
• 다양한 투자 기회: 다양한 자산에 투자하여 포트폴리오를 다변화할 수 있습니다.
• 시장 변동성 활용: 시장 변동성을 활용하여 수익을 얻을 수 있습니다.

단점:

• 높은 위험: 레버리지 효과로 인해 작은 가격 변동에도 큰 손실을 볼 수 있습니다.
• 복잡성: 선물 거래는 주식 투자보다 복잡하고, 전문적인 지식이 필요합니다.
• 만기일 리스크: 만기일까지 계약을 청산하지 않으면 물리적으로 인도받아야 하는 의무가 있습니다.

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1. 선물 거래 전략의 종류

선물 거래 전략은 크게 다음과 같이 나눌 수 있습니다.

• 방향성 거래: 시장이 상승 또는 하락할 것이라고 예측하고, 그에 따라 선물을 매수하거나 매도하는 전략입니다.
  • 추세 추종 전략: 시장의 추세를 따라가면서 수익을 얻는 전략입니다.
  • 반전 매매 전략: 시장이 고점 또는 저점에 도달하여 반전할 것이라고 예측하고 매매하는 전략입니다.
• 비방향성 거래: 시장의 방향성보다는 변동성에 초점을 맞춰 수익을 얻는 전략입니다.
  • 스프레드 거래: 동일한 자산이나 유사한 자산의 선물 간 가격 차이를 이용하여 수익을 얻는 전략입니다.
  • 옵션 기반 전략: 선물 옵션을 활용하여 다양한 리스크 관리 전략을 구축할 수 있습니다.

2. 선물 거래 전략 수립 시 고려 사항

• 자신의 투자 성향: 공격적인 투자자인지, 안정적인 투자자인지에 따라 적합한 전략이 달라집니다.
• 시장 분석: 기술적 분석, 기본적 분석 등 다양한 분석 기법을 활용하여 시장 흐름을 파악해야 합니다.
• 위험 관리: 손절매, 포지션 사이즈 조절 등을 통해 위험을 관리해야 합니다.
• 자금 관리: 적절한 자금을 투자하고, 분산 투자를 통해 위험을 분산해야 합니다.

3. 주요 선물 거래 전략 예시

• 단순 이동 평균선 전략: 이동 평균선을 이용하여 추세를 파악하고 매매 시점을 결정하는 전략입니다.
• RSI 전략: 상대 강도 지수(RSI)를 이용하여 과매수, 과매도 구간을 파악하고 매매 시점을 결정하는 전략입니다.
• 채널 트레이딩: 가격 움직임의 범위를 나타내는 채널을 이용하여 매매 시점을 결정하는 전략입니다.
• 옵션 스프레드 전략: 콜 옵션과 풋 옵션을 조합하여 다양한 리스크 관리 전략을 구축할 수 있습니다.

4. 선물 거래 시 주의사항

• 레버리지의 위험: 레버리지를 활용하면 수익을 극대화할 수 있지만, 동시에 손실 폭도 커질 수 있습니다.
• 시장 변동성: 선물 시장은 변동성이 매우 크기 때문에 예상치 못한 손실이 발생할 수 있습니다.
• 정보의 중요성: 시장 정보를 정확하게 파악하고 분석하는 것이 중요합니다.
• 계속적인 학습: 선물 거래 시장은 끊임없이 변화하기 때문에 지속적으로 학습하고 새로운 전략을 개발해야 합니다.

선물 거래 시 주의사항

• 충분한 공부: 선물 거래는 고위험, 고수익 투자 상품입니다. 투자 전 충분한 공부와 시뮬레이션을 통해 위험을 관리해야 합니다.
• 소액으로 시작: 처음에는 소액으로 시작하여 투자 경험을 쌓는 것이 좋습니다.
• 손절매: 손실이 커지기 전에 미리 손절매를 하는 습관을 들여야 합니다.
• 전문가의 도움: 필요하다면 전문가의 도움을 받는 것도 좋은 방법입니다.

선물 거래는 매력적인 투자 수단이지만, 그만큼 위험도 높습니다. 투자 결정은 본인의 판단과 책임 하에 신중하게 내려야 합니다.