블록딜이란 무엇인지, 주주들에게 미치는 영향은?

류광지 금양 회장이 4500억 원 규모 금양 유상증자에 참여하기 위해 지분 7.88%를 시간 외 대량매매(블록딜) 방식으로 처분한다.

2일 금양에 따르면 류 회장은 금양 주식 457만 4899주(지분율 7.88%)를 블록딜로 매각한다. 해외 주식예탁증권(DR)을 발행해 해외 투자자에게 매각하는 방식을 검토 중인 것으로 알려졌다.  <마켓인사이트 2024.10.04>

 

최근 위와 같은 기사가 나왔습니다. 항상 그랬듯이 긍정적인 부분과 부정적인 부분을 구분해서 글을 작성했는데요. 대주주의 블록딜은 대량 매도를 진행하는 경우가 많아 개인 주주들에게는 부정적인 영향이 크다고 볼 수 있습니다. 

그래도 정의와 긍정적인 영향과 부정적인 영향을 알아야 도움이 되기에 내용을 정리해보았습니다.

 

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블록딜(Block Deal)이란?

블록딜은 주식 시장에서 대규모 주식을 한꺼번에 매매하는 것을 의미합니다. 일반적인 개인 투자자가 소량의 주식을 사고파는 것과 달리, 블록딜은 기관투자자나 대주주가 보유하고 있는 대량의 주식을 빠르게 매매하기 위해 사용하는 방식입니다.

블록딜의 특징

• 대량 매매: 일반적인 주식 거래보다 훨씬 많은 수량의 주식이 거래됩니다.
• 비공개 협상: 공개적인 시장에서 매매가 이루어지는 것이 아니라, 매도자와 매수자가 비공개적으로 협상하여 가격과 물량을 결정합니다.
• 시장에 미치는 영향: 블록딜은 시장에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 특히, 대규모 매도의 경우 주가 하락을 유발할 수 있으며, 반대로 대규모 매수는 주가 상승을 유발할 수 있습니다.
• 빠른 거래: 일반적인 주식 거래보다 빠르게 대량의 주식을 매매할 수 있습니다.

블록딜이 발생하는 이유

• 자금 확보: 기업이 자금이 필요할 때, 대주주가 보유한 주식을 블록딜을 통해 매각하여 자금을 확보할 수 있습니다.
• 포트폴리오 조정: 기관투자자가 투자 포트폴리오를 조정하기 위해 특정 종목의 주식을 대량 매수하거나 매도할 수 있습니다.
• 경영권 변화: 기업의 경영권이 바뀔 때, 기존 대주주가 보유한 주식을 블록딜을 통해 매각할 수 있습니다.
• 상속, 증여: 상속이나 증여를 통해 대량의 주식을 상속받은 경우, 상속인이 이를 현금화하기 위해 블록딜을 이용할 수 있습니다.

블록딜의 장단점

• 장점:
  • 빠른 자금 확보: 기업은 블록딜을 통해 단기간에 대규모 자금을 확보할 수 있습니다.
  • 포트폴리오 조정 효율성: 기관투자자는 블록딜을 통해 효율적으로 포트폴리오를 조정할 수 있습니다.
• 단점:
  • 주가 변동성 확대: 블록딜은 주가 변동성을 확대하여 개인 투자자에게 손실을 입힐 수 있습니다.
  • 정보 비대칭: 일반 투자자는 블록딜 정보를 미리 알기 어렵기 때문에 불리한 상황에 놓일 수 있습니다.

ⓒ Unsplash 의 Ainur Khasanov

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블록딜이 주주들에게 미치는 영향

긍정적인 영향

• 유동성 증가: 블록딜을 통해 시장에 대량의 주식이 유입되면 유동성이 증가하여 주식을 사고팔기가 더 용이해질 수 있습니다. 특히, 소액 주주들은 블록딜을 통해 원하는 시기에 주식을 매도할 수 있는 기회를 얻을 수 있습니다.
• 주가 상승 가능성: 블록딜 매수가 이루어지면 해당 종목의 주가가 상승할 수 있습니다. 특히, 성장 가능성이 높은 기업의 경우 블록딜 매수는 투자 심리를 자극하여 주가 상승을 이끌 수 있습니다.
• 기업 가치 상승: 블록딜을 통해 유명 투자자나 기관투자자가 투자할 경우, 해당 기업의 가치가 상승하는 것으로 인식되어 주가 상승으로 이어질 수 있습니다.

부정적인 영향

• 주가 하락: 블록딜 매도가 이루어지면 해당 종목의 주가가 하락할 수 있습니다. 특히, 대규모 블록딜은 시장에 충격을 주어 주가가 급락할 수도 있습니다.
• 투자 심리 위축: 블록딜 소식은 투자자들의 불안감을 증폭시켜 투자 심리를 위축시킬 수 있습니다. 특히, 대주주의 지분 매각 등 부정적인 뉴스와 함께 블록딜이 발생할 경우 투자 심리가 더욱 악화될 수 있습니다.
• 소액 주주 피해: 블록딜 정보에 대한 접근성이 낮은 소액 주주들은 갑작스러운 주가 변동에 속수무책으로 당할 수 있습니다. 특히, 블록딜 매도 시 주가가 급락하면 소액 주주들은 큰 손실을 볼 수 있습니다.

 

결론적으로, 블록딜은 기업과 투자자에게 다양한 기회와 위험을 동시에 제공하는 복잡한 금융 거래입니다. 블록딜에 대한 정확한 이해를 바탕으로 투자 결정을 내리는 것이 중요합니다.