멜트업 <Melt UP>이란 무엇일까? 어떤 영향을 미치며 대비방법 알아보자

월가의 대표적인 강세론자인 야데니 (Yardeni) 그가 멜트업 (Melt UP)이라는 단어를 썼습니다. 주가가 폭락하는 경우를 Melt Down 한다고 하는데요. 야데니는 1995년부터 2000년까지 S&P500dl 220% 급등했던 닷컴버블처럼 Mel UP 될 가능성이 20%에서 30%로 높아졌다고 언급했습니다. 야데니는 원래부터 강세론자여서 강세장 가능성을 80%로 보지만, 얼마 전 연준이 빅컷 했던 것처럼 너무 설레발을 친다면 1970년대처럼 인플레이션이 재발할 수 있는 가능성을 20% 정도로 보고 있습니다. 야데니가 원래부터 밀던 개념은 Roaring 20s이었는데요. 스페인 독감 시기 이후, 인류가 보여줬던 기술의 발전, 경제 번영으로 엄청난 2020년대가 될 것이라는 겁니다. 그런데 의외로 Roaring20s이 될 가능성은 낮아졌다고 봤는데, 아마 야데니가 생각하는 강세장의 모습이, 흔히 말하는 골디락스 상태가 아닌 Melt Up 가능성이 크다고 보기 때문인 것 같습니다. 그래서 오늘은 Melt UP이 무엇인지, 어떤 영향을 미치는지 알아보도록 하겠습니다.

 

 

멜트업이란 무엇일까요?

멜트업 <Melt-up>은 다양한 분야에서 사용되는 용어로, 일반적으로 급격한 상승 또는 붕괴를 의미합니다.

사진: Unsplash 의 Nik

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금융 시장에서의 멜트업

• 급격한 가격 상승: 주식 시장에서 특정 종목이나 전체 시장의 가격이 투자자들의 과도한 낙관론과 함께 짧은 기간 동안 급격하게 상승하는 현상을 말합니다. 이는 종종 거품 형성의 초기 단계로 이어질 수 있습니다.
• 시스템 붕괴: 금융 시스템 전체가 과열되면서 통제 불능 상태에 빠지는 것을 의미합니다. 예를 들어, 레버리지 투자의 증가나 시스템적인 결함으로 인해 시장이 급격하게 붕괴될 수 있습니다.

다른 분야에서의 멜트업

• 원자력: 원자력 발전소에서 핵 연료가 녹아내리는 현상을 말합니다. 심각한 방사능 유출을 야기할 수 있는 매우 위험한 상황입니다.
• 컴퓨터: 컴퓨터 시스템이 과부하되거나 오류가 발생하여 제대로 작동하지 않는 상태를 의미합니다.

멜트업의 원인

• 투기 심리: 과도한 낙관론이나 공포 심리가 시장을 움직이면서 급격한 가격 변동을 야기할 수 있습니다.
• 레버리지: 차입을 통해 투자하는 레버리지 투자는 수익을 증폭시킬 수 있지만, 반대로 손실도 크게 확대시킬 수 있습니다.
• 시스템적인 문제: 금융 시스템의 설계 결함이나 규제 부재가 멜트업을 유발할 수 있습니다.

멜트업의 위험성

멜트업은 시장의 불안정성을 증가시키고, 투자자들에게 큰 손실을 입힐 수 있습니다. 또한, 실물 경제에 부정적인 영향을 미쳐 경기 침체를 초래할 수도 있습니다.

멜트업이라는 용어를 좀 더 구체적으로 이해하기 위해서는 어떤 분야에 대한 멜트업인지 명확히 해야 합니다. 예를 들어, "주식 시장 멜트업"이라고 하면 주식 시장에서의 급격한 상승 또는 붕괴를 의미하는 것이죠.

 

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멜트업 예측, 불가능하지만 주의해야 할 신호는 있습니다.

단도직입적으로 말씀드리면, 멜트업을 정확하게 예측하는 것은 불가능합니다. 멜트업은 시장의 심리와 다양한 변수들이 복합적으로 작용하여 발생하는 현상이기 때문에, 정확한 시점과 규모를 예측하기는 매우 어렵습니다.

하지만, 멜트업이 발생할 가능성이 높아지는 상황을 미리 파악하고 대비하는 것은 가능합니다. 일반적으로 다음과 같은 신호들이 나타날 때 멜트업의 가능성을 의심해 볼 수 있습니다.

멜트업 가능성을 시사하는 신호

• 과도한 낙관론: 시장 참여자들이 너무 낙관적인 전망을 내놓고, 비현실적인 기대를 하는 경우 멜트업이 발생할 가능성이 높습니다.
• 가격 급등: 특정 자산이나 시장 전체의 가격이 짧은 기간 동안 비정상적으로 빠르게 상승하는 경우는 경계해야 합니다.
• 거래량 급증: 가격 상승과 함께 거래량이 급증하는 것은 투기 세력의 활발한 활동을 의미하며, 멜트업의 전조가 될 수 있습니다.
• 레버리지 투자 증가: 차입을 통해 투자하는 레버리지 투자는 시장의 변동성을 증폭시켜 멜트업을 부추길 수 있습니다.
• 새로운 투자 상품 출시: 복잡하고 이해하기 어려운 투자 상품이 쏟아져 나오는 경우, 투자자들이 위험을 제대로 인지하지 못하고 투자에 나설 수 있습니다.
• 정책 불확실성 증가: 정부 정책의 불확실성이 커지면 시장의 변동성이 커지고, 멜트업의 가능성이 높아질 수 있습니다.

멜트업에 대한 대비

멜트업을 완벽하게 예측할 수는 없지만, 다음과 같은 방법으로 위험을 관리할 수 있습니다.

• 분산 투자: 다양한 자산에 분산 투자하여 포트폴리오의 위험을 줄입니다.
• 위험 관리: 손절매 설정 등을 통해 손실을 최소화하는 것이 중요합니다.
• 정보 수집: 시장 상황을 꾸준히 관찰하고, 다양한 정보를 수집하여 투자 결정에 활용합니다.
• 전문가의 도움: 필요한 경우, 전문가의 도움을 받아 투자 전략을 수립합니다.

하지만, 어떤 투자 방법도 100% 안전할 수는 없다는 점을 기억해야 합니다. 멜트업은 예측하기 어려운 현상이므로, 항상 투자에 대한 책임은 본인에게 있다는 것을 명심해야 합니다.