마진콜이 무엇인지, 위험성과 예방 방법에 대해서 알아보자

지난번 반대매매에 대해 소개드린 적이 있는데요. 오늘은 비슷한 용어인 마진콜에 대해서 알아보려고 합니다. 마진콜 또한 반대매매와 같이 위험성이 존재하는데요. 어떤 위험이 존재하는지와 예방 방법에 대해서, 그리고 반대매매와의 차이점을 알아보도록 하겠습니다.

 

 

마진콜이란 무엇일까요?

**마진콜(Margin Call)**은 금융 시장에서 투자자가 중개인에게 받은 돈을 빌려 투자할 때, 투자 결과가 좋지 않아 빌린 돈을 갚을 능력이 부족해질 경우 중개인이 투자자에게 추가로 돈을 넣으라고 요구하는 것을 말합니다.

자세한 설명

• 증거금: 투자자가 브로커에게 빌린 돈을 사용하여 투자를 할 때, 미리 예치해야 하는 보증금입니다. 이 증거금은 투자자가 손실을 볼 경우 중개인에게 갚아야 할 돈의 일부를 미리 확보하기 위한 것입니다.
• 마진콜 발생 조건: 투자자가 투자한 자산의 가격이 하락하여 증거금이 일정 수준 이하로 떨어지면 브로커는 투자자에게 추가로 증거금을 납부하도록 요구합니다. 이것이 바로 마진콜입니다.
• 마진콜의 목적: 브로커는중개인은 마진콜을 통해 자신의 손실 위험을 줄이고자 합니다. 투자자가 손실을 보더라도 증거금이 충분히 확보되어 있으면 중개인은 손해를 보지 않을 수 있기 때문입니다.

마진콜 발생 시 투자자는 어떻게 해야 할까요?

• 추가 증거금 납부: 가장 먼저 해야 할 일은 브로커가 요구하는 추가 증거금을 납부하는 것입니다.
• 포지션 청산: 추가 증거금을 납부할 수 없다면 보유하고 있는 자산을 매도하여 포지션을 청산해야 합니다.
• 강제 청산: 투자자가 추가 증거금을 납부하지 않고 포지션을 청산하지 않으면 중개인이 임의로 포지션을 청산할 수 있습니다.

마진콜, 왜 위험할까요?

• 손실 확대: 마진콜은 투자자가 이미 손실을 보고 있는 상황에서 발생하기 때문에, 추가로 자금을 투입해야 하는 부담이 커집니다.
• 강제 청산: 추가 자금을 마련하지 못하면 강제 청산될 수 있으며, 이는 더 큰 손실로 이어질 수 있습니다.
• 레버리지 효과: 마진 거래는 적은 돈으로 큰 금액을 투자할 수 있는 레버리지 효과가 있지만, 반대로 손실도 더 크게 발생할 수 있습니다.

마진콜, 어떻게 예방할 수 있을까요?

• 충분한 자금 확보: 투자 전 충분한 자금을 확보하여 마진콜에 대비해야 합니다.
• 리스크 관리: 투자 전 충분한 시장 분석을 통해 리스크를 관리해야 합니다.
• 손절매: 손실이 커지기 전에 미리 손절매를 통해 추가 손실을 방지해야 합니다.

마진 거래는 높은 수익을 얻을 수 있는 매력적인 투자 방법이지만, 그만큼 위험성도 높습니다. 마진 거래를 시작하기 전에 반드시 위험성에 대해 충분히 이해하고 신중하게 투자해야 합니다.

사진: Unsplash 의 Alexander Andrews

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반대매매와 마진콜, 다른 개념이지만 밀접한 관련이 있습니다.

마진콜과 반대매매는 종종 함께 언급되며, 마치 동일한 의미인 것처럼 오해되기도 합니다. 하지만 둘은 엄연히 다른 개념입니다.

마진콜(Margin Call)이란?

• 정의: 투자자가 증권사로부터 빌린 돈으로 투자를 할 때, 투자 결과가 좋지 않아 담보로 제공한 자산의 가치가 떨어지면 증권사가 투자자에게 추가로 담보를 요구하는 것을 말합니다.
• 목적: 증권사는 마진콜을 통해 자신들의 손실 위험을 줄이고자 합니다.
• 발생 시: 투자자가 투자한 자산의 가격이 하락하여 증거금이 일정 수준 이하로 떨어지면 발생합니다.

반대매매란?

• 정의: 마진콜에도 불구하고 투자자가 추가로 증거금을 납부하지 못할 경우, 증권사가 투자자 동의 없이 보유하고 있는 주식 등을 강제로 매도하는 것을 말합니다.
• 목적: 증권사는 반대매매를 통해 손실을 최소화하고자 합니다.
• 발생 시: 마진콜 이후 투자자가 요구된 추가 증거금을 채우지 못할 때 발생합니다.

즉, 마진콜은 반대매매가 발생하기 전 단계에서 투자자에게 추가 증거금을 요구하는 것이고, 반대매매는 마진콜에 대한 조치를 취하지 않아 발생하는 결과입니다.

 

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둘의 관계를 정리하면

• 마진콜: 경고 신호, 추가 자금 요구
• 반대매매: 강제 청산

마치 건물에 화재경보기가 울리는 것이 마진콜이라면, 소방대가 출동하여 불을 끄는 것이 반대매매라고 비유할 수 있습니다. 화재경보기가 울렸을 때 신속하게 대응하면 화재를 막을 수 있지만, 대응하지 않으면 건물이 전소될 수 있는 것처럼, 마진콜에 신속하게 대응하지 않으면 반대매매로 이어져 큰 손실을 볼 수 있습니다.

마진콜과 반대매매, 왜 중요할까요?

• 투자 손실 방지: 마진콜은 투자자가 손실을 더 키우기 전에 상황을 파악하고 대처할 수 있는 기회를 제공합니다.
• 위험 관리: 증권사는 마진콜 제도를 통해 위험을 관리하고 시장 안정성을 유지하려고 합니다.

마무리

마진 거래는 높은 수익을 기대할 수 있는 매력적인 투자 방법이지만, 그만큼 위험도 높습니다. 마진콜과 반대매매에 대한 정확한 이해를 바탕으로 투자에 임해야 불필요한 손실을 줄일 수 있습니다.

 

 

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