교환사채 <EB>가 어떤 영향을 미치는지 알아보자

에코프로가 자기 주식을 기초자산으로 교환사채(EB) 1500억 원 규모를 발행한다. 
 
26일 투자은행(IB) 업계에 따르면 에코프로는 최근 EB 발행을 앞두고 기관투자가를 대상으로 인수 의사를 타진했다. 교환 대상은 에코프로가 보유한 자사주 전량(1.05%·139만 4245주)으로 총 1500억 원을 조달한다. NH투자증권과 한국투자증권이 공동주관사로 맡았다.      <아주경제 2024-09-26>

 

우리나라 2차전지의 대표 기업 중 하나 에코프로 관련해서 위의 기사가 나왔습니다. 기사 내용을 보면 교환사채에 대해서 내용이 소개되고 있는데요. 제 블로그에서는 전환사채<CB>와 신주인수권부사채 <BW>에 대해서 알아보았었죠.

오늘은 교환사채 <EB>에 대해서 알아보도록 하겠습니다.

 

 

교환사채 <EB>에 대해서

교환사채 <Exchangeable Bond, EB>는 채권의 안정적인 수익과 주식 투자의 가능성을 동시에 제공하는 금융 상품입니다. 쉽게 말해, 일정 기간이 지난 후 발행 기업이 보유하고 있는 다른 회사의 주식과 교환할 수 있는 권리가 부여된 채권이라고 할 수 있습니다.

사진: Unsplash 의 Kelly Sikkema

반응형

교환사채(EB)의 특징

• 채권 + 주식: 채권의 이자를 받는 동시에, 미래에 특정 주식으로 교환하여 주가 상승에 따른 차익을 얻을 수 있습니다.
• 교환 대상: 발행 기업이 보유하고 있는 다른 회사의 주식이 주로 교환 대상이 됩니다.
• 교환 조건: 미리 정해진 교환 비율과 교환 가능 기간이 있으며, 이 조건에 따라 투자자는 교환 여부를 결정할 수 있습니다.
• 자본금 변동 없음: 전환사채(CB)와 달리 교환사채는 발행 회사의 자본금에 변동이 없습니다. 기존 주식이 교부되기 때문입니다.

교환사채(EB)의 장점

• 투자자 입장:
  • 안정적인 이자 수익과 함께 주가 상승에 따른 추가 수익 기대
  • 포트폴리오 다변화 가능
• 발행 기업 입장:
  • 유상증자 없이 자금 조달 가능
  • 자회사 가치 부각 및 기업 이미지 제고

교환사채(EB)의 단점

• 투자자 입장:
  • 교환 조건이 불리할 경우 손실 발생 가능성
  • 주가 변동성에 따른 투자 위험 존재
• 발행 기업 입장:
  • 교환 시 자회사 지분율 감소 가능성
  • 주가 하락 시 투자자들의 교환 청구 가능성 증가

교환사채(EB)와 유사한 금융 상품

• 전환사채(CB): 발행 회사의 신주로 전환할 수 있는 권리가 부여된 채권
• 신주인수권부사채(BW): 채권과 함께 신주를 인수할 수 있는 권리가 부여된 채권

728x90

교환사채 발행과 주가 변동에 대한 궁금증, 자세히 알려드릴게요.

교환사채 <EB> 발행이 주가에 미치는 영향은 단순히 '떨어진다'라고 말하기 어렵습니다. 여러 요인이 복합적으로 작용하여 주가 변동을 일으키기 때문입니다.

교환사채 발행이 주가에 미치는 일반적인 영향

• 단기적으로는 주가 하락 가능성:
  • 희석 효과: 교환사채가 주식으로 전환되면 발행 주식 수가 증가하여 주당순이익(EPS)이 감소하고, 이는 주가 하락 압력으로 작용할 수 있습니다.
  • 투자 심리 위축: 교환사채 발행은 기업의 재무 상태에 대한 우려를 불러일으켜 투자 심리를 위축시킬 수 있습니다.
• 장기적으로는 긍정적인 영향 가능성:
  • 신규 자금 유입: 교환사채 발행을 통해 확보한 자금으로 사업 확장, 연구 개발 등을 추진하여 기업 가치를 높일 수 있습니다.
  • 투자자들의 기대감 형성: 교환사채 투자자들은 기업의 성장 가능성을 기대하고 투자하기 때문에, 기업의 미래 가치에 대한 긍정적인 기대감을 형성할 수 있습니다.

결론적으로, 교환사채 발행이 주가에 미치는 영향은 다양한 요인에 따라 달라질 수 있습니다. 단순히 교환사채 발행만으로 주가가 떨어진다고 단정하기는 어렵습니다. 투자자들은 교환사채 발행과 관련된 정보를 꼼꼼히 분석하고, 기업의 미래 성장 가능성을 종합적으로 판단하여 투자 결정을 내려야 합니다.

 

함께 보면 좋은 글

 

신주인수권부사채 <BW>가 무엇인지 어떤 영향을 미치는지 알아보자

 

 

 

전환사채 <CB>가 무엇인지 어떤 영향을 미치는지 알아보자