분식회계에 대해서 알아보자 <feat. 슈퍼마이크로컴퓨터>

분식회계 설명에 앞서 먼저 설명할 기업이 있는데요. 요즘 AI시대에 도래하는 과정에서 AI 관련 기업들의 주가가 엄청나게 상승하고 있습니다. 그 중 슈퍼마이크로컴퓨터라는 미국 나스닥에 상장 돼있는 기업인데요.

방금 전 월스트리트 저널 언론사에서 하나의 기사가 나왔습니다. 

 

The Wall Street Journal

 

해당 내용을 간단하게 정리하자면 미 법무부에서 슈퍼마이크로컴퓨터를 조사 진행 중이라는 기사입니다. 해당 조사는 내부 고발자가 제기한 회계 위반 혐의와 힌덴버그 보고서와 관련되어있다는 기사입니다. 하지만 팩트 내용이 아니라 '누군가의 소식에 의하면'이니 참고하시길 바랍니다.

 

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슈퍼마이크로컴퓨터는의 분식회계 의혹은 최근 몇 년간 지속적으로 제기되어 온 문제입니다. 과거부터 그리고 최근 까지 말이 많은데요. 회계 분식 의혹 내용은 다음과 같습니다.

 

주요 논란 요약:

• 과거 회계 위반: 2018년 회계 보고서 제출 지연으로 나스닥 상장 폐지, 2020년 SEC로부터 광범위한 회계 위반 혐의로 기소되는 등 과거에도 회계 관련 문제가 있었습니다.
• 힌덴버그 리서치 보고서: 2024년 4월, 힌덴버그 리서치가 슈퍼마이크로컴퓨터의 회계 부정 의혹을 제기하며 주가가 폭락했습니다. 보고서는 회사의 회계 관행, 미공개 특수관계인 거래, 제재 및 수출통제 실패 등을 지적하며 심각한 우려를 표명했습니다.
• 주요 의혹: 배송을 완료하지 않은 제품에 대한 매출 조기 인식, 내부 회계 통제 회피 등이 주요 의혹으로 제기되었습니다.

현재 상황:

• 소송: 힌덴버그 리서치의 보고서 이후 슈퍼마이크로컴퓨터는 새로운 소송에 휘말렸으며, 회사는 이러한 의혹들을 부인하고 있습니다.
• 주가 변동: 회계 분식 의혹으로 인해 주가가 큰 폭으로 하락했으며, 투자자들의 불안감은 여전합니다.
• 조사: 미국 증권거래위원회(SEC) 등 관련 기관의 조사가 진행되고 있습니다.

정리하자면, 슈퍼마이크로컴퓨터는 과거부터 현재까지 회계 분식 의혹에 시달리고 있으며, 이는 투자자들에게 큰 불안감을 안겨주고 있습니다. 현재까지 명확한 결론이 나온 것은 아니지만, 관련 기관의 조사 결과에 따라 회사의 미래가 크게 달라질 수 있습니다.

 

ⓒ Unsplash 의 Kelly Sikkema

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분식홰ㅣ계이란 무엇일까요?

분식회계란 기업이 자신의 재무 상태를 실제보다 좋게 보이도록 회계 장부를 조작하는 행위를 말합니다. 마치 화장을 하듯이 회계를 꾸며서 투자자, 금융기관 등 외부에 잘못된 정보를 제공하는 것이죠.

왜 분식회계를 할까요?

• 주가 부양: 주가를 인위적으로 높여 기업 가치를 부풀리고, 투자자를 유치하기 위해서
• 대출 유치: 금융기관으로부터 더 많은 자금을 빌리기 위해서
• 경영진 성과 평가: 경영진의 성과를 부풀려 보여 승진이나 보너스를 받기 위해서
• 규제 회피: 특정 규제를 피하거나 세금을 적게 내기 위해서

분식회계의 종류는?

• 매출 과대 계상: 아직 판매되지 않은 제품을 판매된 것처럼 처리하거나, 판매 금액을 부풀리는 경우
• 비용 과소 계상: 발생한 비용을 누락시키거나, 비용을 자산으로 처리하는 경우
• 자산 과대 평가: 자산의 가치를 실제보다 높게 평가하는 경우
• 부채 과소 평가: 부채의 규모를 실제보다 적게 평가하는 경우

분식회계의 문제점은?

• 투자자 피해: 투자자들은 잘못된 정보를 바탕으로 투자 결정을 내려 큰 손실을 볼 수 있습니다.
• 시장 신뢰 훼손: 회계 투명성이 떨어지면 자본 시장 전체에 대한 신뢰가 훼손될 수 있습니다.
• 경제 불안정: 회계 부정으로 인해 기업이 도산하거나 금융 시스템이 불안해질 수 있습니다.

분식회계를 어떻게 예방할 수 있을까요?

• 투명한 회계 시스템 구축: 내부 통제 시스템을 강화하고, 외부 감사를 철저히 시행해야 합니다.
• 강력한 처벌: 회계 부정 행위에 대한 처벌을 강화하여 범죄를 예방해야 합니다.
• 투자자 교육: 투자자들에게 회계 정보를 분석하는 방법을 교육하여 스스로 판단할 수 있도록 해야 합니다.

주요 회계 부정 사례

• 엔론 사태: 미국 에너지 기업 엔론은 회계 부정으로 인해 파산하여 많은 투자자들이 피해를 입었습니다.
• 월스트리트 사태: 서브프라임 모기지 사태를 촉발한 여러 금융 기관들의 회계 부정이 드러나면서 글로벌 금융 위기가 발생했습니다.

결론적으로, 분식회계는 기업과 투자자 모두에게 큰 피해를 입힐 수 있는 심각한 문제입니다. 투명하고 공정한 회계 시스템을 구축하고, 회계 부정 행위에 대한 감시를 강화하는 것이 중요합니다. 회계분식은 치명적이니 투자함에 있어서 기업에 대한 분석을 충분히 하시길 바랍니다.