가이던스와 컨센서스에 대해서 알아보자

우리는 투자를 위해 여러 정보를 찾아보면 컨센서스와 가이던스라는 단어를 자주 접하게 됩니다. 얼핏 비슷한 말 같지만 발표 주체와 의미에 조금의 차이가 있습니다. 이 두 가지는 주가에 영향을 주는데요. 알아두면 투자에 도움이 되겠죠? 지금부터 알아보도록 하겠습니다.

 

 

가이던스란 무엇일까요?

가이던스는 기업이 앞으로의 실적에 대해 자신들의 예상치를 미리 알려주는 것을 의미합니다. 쉽게 말해, 기업이 "우리는 앞으로 얼마나 벌 것 같아요."라고 투자자들에게 말하는 것이죠.

왜 기업 가이던스가 중요할까요?

• 투자 결정의 핵심 정보: 투자자들은 기업의 가이던스를 통해 해당 기업의 미래 성장 가능성을 예측하고 투자 여부를 결정합니다.
• 주가 변동의 주요 요인: 가이던스가 시장의 예상치보다 높으면 주가가 상승하고, 낮으면 주가가 하락하는 경우가 많습니다.
• 기업의 경영 전략 파악: 가이던스를 통해 기업이 어떤 사업에 집중하고 있는지, 어떤 어려움에 직면해 있는지 등을 파악할 수 있습니다.

가이던스에 포함되는 내용은 무엇일까요?

• 매출액: 앞으로 얼마나 많은 매출을 올릴 것으로 예상하는지
• 영업이익: 매출에서 비용을 제외한 순수익이 얼마나 될 것으로 예상하는지
• 순이익: 세금 등 모든 비용을 제외한 최종적인 이익이 얼마나 될 것으로 예상하는지

가이던스를 보는 시각

• 긍정적인 가이던스: 시장의 예상치보다 높은 가이던스는 일반적으로 긍정적인 신호로 받아들여져 주가 상승을 이끌 수 있습니다.
• 부정적인 가이던스: 시장의 예상치보다 낮은 가이던스는 일반적으로 부정적인 신호로 받아들여져 주가 하락을 야기할 수 있습니다.
• 보수적인 가이던스: 기업들은 실적이 예상보다 부진할 경우를 대비하여 보수적인 가이던스를 제시하는 경우가 많습니다.

가이던스를 활용하는 방법

• 투자 결정: 가이던스를 바탕으로 투자할 기업을 선정하고, 투자 시기를 결정할 수 있습니다.
• 포트폴리오 관리: 보유하고 있는 주식의 가이던스를 확인하여 포트폴리오를 조정할 수 있습니다.
• 기업 분석: 기업의 사업 전략과 미래 성장 가능성을 파악하는 데 활용할 수 있습니다.

주의할 점

• 가이던스는 예측일 뿐: 실제 실적과 다를 수 있습니다.
• 단기적인 요인에 영향을 받을 수 있음: 경제 상황, 산업 환경 등 다양한 요인에 따라 가이던스가 변경될 수 있습니다.
• 가이던스만으로 투자 결정을 내려서는 안 됩니다: 다른 정보들과 함께 종합적으로 판단해야 합니다.

사진: Unsplash 의 CHUTTERSNAP

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컨센서스란 무엇일까요?

컨센서스는 여러 사람 또는 집단이 어떤 사안에 대해 일치된 의견을 도출하는 것을 의미합니다. 특히, 투자 시장에서는 여러 투자 전문가들이 예측한 기업의 실적을 통칭하여 컨센서스라고 합니다. 보통 금융업계의 애널리스트나 연구원들이 전문적인 지식을 바탕으로 각종 정보를 분석하고 예측해서 컨센서스를 제시합니다.

투자 시장에서의 컨센서스

투자 시장에서 컨센서스는 주로 증권사 애널리스트들이 기업의 실적을 분석하고 예측한 평균적인 예상치를 의미합니다. 이는 마치 여러 명의 기상캐스터가 내일 날씨를 예측하는 것과 비슷하다고 볼 수 있습니다. 각 애널리스트는 자체적인 분석 모델과 정보를 바탕으로 기업의 매출액, 영업이익 등을 예측하고, 이러한 예측치들의 평균값이 컨센서스가 됩니다.

컨센서스가 중요한 이유는 무엇일까요?

• 투자 판단의 기준: 투자자들은 컨센서스를 기준으로 해당 기업의 실적이 시장의 기대를 충족시킬 수 있을지 판단합니다.
• 주가 변동의 지표: 컨센서스를 상회하는 실적이 발표되면 일반적으로 주가가 상승하고, 하회하면 주가가 하락하는 경향이 있습니다.
• 시장의 기대치 반영: 컨센서스는 시장 전체의 기대를 반영하기 때문에, 이를 벗어나는 실적은 시장에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.

컨센서스와 가이던스의 차이점

• 컨센서스: 여러 투자 전문가들이 예측한 평균적인 예상치
• 가이던스: 기업 자체에서 발표하는 미래 실적 예상치

둘 다 기업의 미래 실적을 예측하는 것이지만, 컨센서스는 외부 전문가들의 의견을 종합한 것이고, 가이던스는 기업 내부의 예측치라는 점에서 차이가 있습니다.

 

컨센서스를 활용하는 방법

• 투자 결정: 컨센서스를 참고하여 투자할 기업을 선정하고, 매수/매도 시점을 결정할 수 있습니다.
• 포트폴리오 관리: 보유하고 있는 종목들의 컨센서스를 비교하여 포트폴리오를 조정할 수 있습니다.
• 시장 분석: 시장의 흐름을 파악하고, 투자 전략을 수립하는 데 활용할 수 있습니다.

주의할 점

• 절대적인 기준은 아님: 컨센서스는 예측일 뿐, 실제 실적과 다를 수 있습니다.
• 단기적인 요인에 영향을 받을 수 있음: 경제 상황, 산업 환경 등 다양한 요인에 따라 컨센서스가 변동될 수 있습니다.
• 컨센서스만으로 투자 결정을 내려서는 안 됩니다: 다른 정보들과 함께 종합적으로 판단해야 합니다.

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간단하게 알아본 가이던스와 컨센서스, 이해가 되시나요? 앞서 말한 이 두 가지는 시장에 큰 영향을 미치고 있습니다. 전문가들의 지식으로 분석한 정보를 하회하게 된다면 주가가 하락하게 되고, 기업에서 내놓는 실적 전망치가 기대 이하로 발표된다면 주가가 하락하게 됩니다. 이렇게 두 가지는 예측 가능성을 높이고 불확실성을 줄이는 데에 있어서 투자자들에게 도움이 되는 정보입니다. 하지만 이것이 무조건 정확하지만은 않다는 것을 유의하시고 성공적인 투자를 하시길 바랍니다.