디레버리징이란 무엇인지 알아보자 <feat. 레버리지>

경제와 투자에 대해서 공부하다 보면 레버리지라는 단어와 디레버리징이란 단어를 많이 접하게 됩니다. 눈치가 빠르신 분들은 제목만 보고도 눈치를 채셨을 텐데, 두 단어는 상충되는 단어입니다. 각 단어들이 어떤 것을 의미하는지 알아보도록 하겠습니다.

 

디레버리징이란 무엇일까요?

디레버리징(Deleveraging)이란 쉽게 말해 부채를 줄이는 행위를 의미합니다. 기업이나 국가가 과도한 부채로 인해 재정적인 어려움을 겪을 때, 부채 비율을 낮추기 위해 자산을 매각하거나, 부채를 상환하는 등의 노력을 하는 것을 말합니다.

사진: Unsplash 의 lucas Favre

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왜 디레버리징이 필요할까요?

• 재무 건전성 강화: 과도한 부채는 기업이나 국가의 재무 건전성을 악화시키고, 경제 위기 발생 시 위험을 증가시킵니다. 디레버리징을 통해 부채 비율을 낮추면 재무 구조를 개선하고, 위기 대응 능력을 강화할 수 있습니다.
• 금융 시스템 안정화: 과도한 부채는 금융 시스템 전체에 위험을 전파할 수 있습니다. 디레버리징을 통해 금융 시스템의 안정성을 확보하고, 금융 위기를 예방할 수 있습니다.
• 경제 성장 기반 마련: 디레버리징 과정에서 비효율적인 자산을 매각하고, 새로운 투자를 위한 자금을 확보할 수 있습니다. 이는 장기적인 경제 성장을 위한 기반을 마련하는 데 도움이 됩니다.

디레버리징의 방법은 무엇일까요?

• 자산 매각: 부채 상환을 위해 비핵심 자산을 매각하거나, 유동화합니다.
• 부채 상환: 현금 유입을 통해 부채를 상환하거나, 부채의 만기를 연장하여 상환 부담을 줄입니다.
• 비용 절감: 불필요한 비용을 절감하여 현금 유입을 늘리고, 부채 상환에 활용합니다.
• 자본 확충: 유상 증자 등을 통해 자본을 확충하여 부채 비율을 낮춥니다.

디레버리징의 영향은 무엇일까요?

디레버리징은 경제에 다양한 영향을 미칠 수 있습니다.

• 단기적으로는: 경제 성장이 둔화될 수 있습니다. 자산 매각이나 투자 축소는 경제 활동을 위축시키기 때문입니다.
• 장기적으로는: 재무 건전성이 강화되고, 경제 성장의 지속 가능성을 높일 수 있습니다.

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레버리지란 무엇일까요?

레버리지(Leverage)는 마치 지렛대를 이용하여 작은 힘으로 큰 물체를 들어 올리듯, 자기 자본보다 더 큰 금액을 활용하여 투자하거나 사업을 확장하는 것을 의미합니다.

쉽게 말해, 자신의 돈이 적더라도 외부 자금을 활용하여 더 큰 투자를 하고, 그만큼 큰 수익을 얻을 수 있는 기회를 제공하는 것이라고 할 수 있습니다.

레버리지의 장점과 단점

• 수익 극대화: 적은 자본으로 큰 투자를 할 수 있기 때문에, 투자 성공 시 높은 수익을 기대할 수 있습니다.
• 사업 확장: 기업의 경우 레버리지를 활용하여 사업을 빠르게 확장하고 시장 점유율을 높일 수 있습니다.
• 위험 증가: 레버리지의 가장 큰 단점은 위험이 증폭된다는 것입니다. 투자 실패 시 손실 규모가 커질 수 있으며, 부채 상환 부담이 커져 기업의 파산으로 이어질 수도 있습니다.
• 유동성 위험: 레버리지가 높을수록 단기적인 자금 유동성 문제가 발생할 가능성이 높아집니다.

레버리지의 예시

• 주식 투자: 증권사에서 제공하는 신용거래를 통해 자기 자본보다 더 큰 금액으로 주식을 매수하는 것
• 부동산 투자: 은행에서 대출을 받아 부동산을 구매하는 것
• 기업의 차입 투자: 은행에서 돈을 빌려 공장을 신설하거나 새로운 사업에 투자하는 것

레버리지를 활용할 때 주의해야 할 점

• 위험 감수 능력: 레버리지를 활용하기 전에 자신의 위험 감수 능력을 정확히 파악해야 합니다.
• 충분한 정보 수집: 투자 대상에 대한 충분한 정보를 수집하고 신중하게 투자 결정을 내려야 합니다.
• 다양한 투자 상품 비교: 여러 투자 상품을 비교하고, 자신에게 맞는 상품을 선택해야 합니다.
• 전문가의 도움: 필요한 경우 전문가의 도움을 받아 투자 전략을 수립하는 것이 좋습니다.

 

정리

이렇게 레버리지와 디레버리징에 대해서 간단하게 알아보았습니다. 레버리지 비율이 높을수록 레버리지 효과 (수익률)가 크지만, 위험도 함께 커진다는 것을 의미합니다. 그만큼 레버리지는 투자 수익을 극대화할 수 있는 좋은 도구이지만, 위험도 함께 수반한다는 것을 명심해야 합니다. 레버리지를 활용하기 전에 반드시 장단점을 충분히 이해하고 신중하게 결정해야 합니다.

 

레버리지와 상충되는 디레버리징은 기업이나 국가가 재정적인 어려움을 극복하고, 지속 가능한 성장을 위해 반드시 필요한 과정입니다. 하지만 디레버리징 과정은 경제에 단기적인 부정적인 영향을 미칠 수 있기 때문에 신중하게 접근해야 합니다.