'해외주식 TR ETF' 사라진다? TR ETF란 무엇인지, 변경 사항을 알아보자

7월부터 운용방식 변경, 배당 재투자로 복리효과 'TR ETF' 매도 때 세금 내 과세이연 혜택도 정부 "다른 펀드는 분배 강제 예외 인정하면 형평성 어긋나" 국내주식형 상품만 예외 인정, 운용방식 바꿔 투자자 혼란 불가피 운용사 "세금 뗀 배당 재투자 검토"     <한국경제 2025.01.17>

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위 기사 처럼 '해외주식 TR ETF' 상품을 7월부터 운용방식을 변경하겠다는 소식이 전해졌는데요. 

 

'TR ETF' 상품은 배당을 분배해주지 않고 알아서 재투자하며 최종 수익률을 복리로 극대화시켜주는 상품입니다. 장기투자자나 연금 계좌에서 투자하시는 분들에게 많은 사랑을 받았는데 이번에 바뀌게 되었습니다.

 

먼저 TR ETF 상품이 무엇인지 알아보고 7월부터는 운용방식이 어떻게 변경 되는지 알아보도록 하겠습니다.

 

 

TR ETF란?

TR ETF는 Total Return ETF의 약자로, 투자자들에게 인기 있는 투자 상품 중 하나입니다. 쉽게 말해, TR ETF는 배당금을 재투자하여 복리 효과를 누릴 수 있도록 설계된 ETF입니다.

ⓒ Unsplash 의 Igor Omilaev

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TR ETF의 특징

• 배당 재투자: TR ETF는 구성 종목에서 발생하는 배당금을 투자자에게 현금으로 지급하지 않고, 펀드 내에서 자동으로 재투자합니다. 이를 통해 복리 효과를 누릴 수 있어 장기 투자 시 더 큰 수익을 기대할 수 있습니다.
• 세금 이연 효과: 배당금을 바로 받지 않고 재투자하기 때문에 배당 소득세를 납부할 시기가 늦춰집니다. 이는 세금을 미루는 효과를 가져와 장기적으로 유리할 수 있습니다.
• 총수익 추종: TR ETF는 구성 종목의 가격 변동뿐만 아니라 배당 수익까지 포함한 총수익 지수를 추종합니다. 따라서 주가 상승뿐만 아니라 배당금을 통한 수익도 함께 얻을 수 있습니다.
• 다양한 투자 대상: TR ETF는 다양한 자산 클래스(주식, 채권, 상품 등)를 추종하는 상품이 존재하여 투자자의 투자 목적에 맞게 선택할 수 있습니다.

TR ETF의 장점

• 복리 효과 극대화: 배당 재투자를 통해 복리 효과를 극대화하여 장기적으로 더 큰 수익을 기대할 수 있습니다.
• 세금 이연: 배당 소득세 납부 시기를 늦춰 세금 부담을 줄일 수 있습니다.
• 편리한 투자: 개별 종목을 일일이 선택하여 투자하는 번거로움 없이, 하나의 상품으로 다양한 자산에 분산 투자할 수 있습니다.

TR ETF의 단점

• 유동성: 개별 종목에 비해 유동성이 낮을 수 있습니다.
• 수수료: ETF 운용 수수료가 발생합니다.
• 시장 위험: 주식 시장의 변동성에 따라 손실을 볼 수 있습니다.

누가 TR ETF에 투자하면 좋을까요?

• 장기 투자를 목표로 하는 투자자: 복리 효과를 누리고 싶은 투자자에게 적합합니다.
• 분산 투자를 원하는 투자자: 다양한 자산에 분산 투자하여 포트폴리오의 위험을 줄이고 싶은 투자자에게 적합합니다.
• 배당 수익에 관심이 많은 투자자: 배당금을 재투자하여 더 큰 수익을 얻고 싶은 투자자에게 적합합니다.

TR ETF 투자 시 주의사항

• 투자 기간: 장기 투자에 적합한 상품이므로 단기적인 수익을 기대하기는 어렵습니다.
• 수수료: ETF 운용 수수료를 비교하여 저렴한 상품을 선택하는 것이 좋습니다.
• 시장 상황: 시장 상황에 따라 손실을 볼 수 있으므로 충분히 고려하여 투자해야 합니다.

 

TR ETF 앞으로 어떻게 바뀔까?

왜 이런 변화가 생겼을까요?

• 세법 개정: 정부는 해외주식형 TR ETF의 배당 재투자 방식이 다른 펀드와의 형평성에 어긋난다고 판단하여 세법을 개정했습니다. 즉, 해외주식형 TR ETF도 다른 펀드처럼 배당금을 투자자에게 분배하고, 투자자는 받은 배당금으로 다시 투자해야 합니다.
• 과세 이연 논란: TR ETF는 배당금을 재투자하면서 세금 납부를 미룰 수 있어 일종의 과세 이연 효과가 있었습니다. 이러한 점이 형평성 논란을 불러일으켰습니다.

이번 변화로 인해 어떤 영향이 있을까요?

• 복리 효과 감소: 배당금을 재투자하지 못하면 복리 효과를 누리기 어려워져 장기적인 수익률이 감소할 수 있습니다.
• 세금 부담 증가: 배당금을 받을 때마다 소득세를 납부해야 하므로 세금 부담이 늘어날 수 있습니다.
• 투자 전략 변경: 기존 TR ETF 투자자들은 투자 전략을 변경해야 할 수 있습니다.

국내 주식형 TR ETF는 어떻게 되나요?

• 국내 주식형 TR ETF는 예외: 국내 주식 시장 활성화를 위해 국내 주식형 TR ETF는 예외적으로 배당 재투자를 허용합니다.

투자자들은 어떻게 대처해야 할까요?

• 변경된 내용 정확히 확인: 투자하고 있는 TR ETF의 운용 방식이 어떻게 변경되는지 자세히 확인해야 합니다.
• 다른 투자 상품 고려: TR ETF 외에 다른 투자 상품을 고려해 볼 수 있습니다.
• 전문가와 상담: 투자 전문가와 상담하여 자신에게 맞는 투자 전략을 수립하는 것이 좋습니다.

결론적으로, 해외주식형 TR ETF의 배당 재투자 방식 변경은 투자자들에게 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 투자자들은 이러한 변화를 꼼꼼히 살펴보고, 신중하게 투자 결정을 내려야 합니다.