트럼프풋<Trump Put>이란 무엇이며 어떻게 투자전략으로 활용할 수 있을까?

미국증시가 계속해서 하락을 보이고 있습니다. 이 글을 작성하고 있는 현재에도 나스닥 지수는 엄청난 하락을 보이고 있는데요. 지난해에 국장 탈출은 지능순이라는 말이 무색하게 코스피 지수는 미국 나스닥 대비 엄청난 아웃퍼폼을 보이고 있습니다. 

 

이젠 나스닥을 조롱하는 짤이 돌아다니고 있죠. 그만큼 미증시 참여자들은 공포에 떨고 있다고 볼 수 있는데요. 트럼프의 MAGA (Make America Great Again) 정책이 투자자들을 힘들게 하고 있습니다. 그러나 전문가들과 일부 시장 참여자들은 '트럼프풋 (Trump Put)'이라는 명목으로 바이 더 딥 (Buy the Dip) 전략을 세우고 있습니다.

 

쉽게 말해, 트럼프가 다시 금융 시장을 구제해줄 것이니 저가 매수를 하라라는 것인데요. 트럼프 풋이란 무엇이며 이것을 투자 전략으로 어떻게 활용할 수 있을지 알아보는 시간을 가져보도록 하겠습니다.

 

 

트럼프풋(Trump Put)이란?

도널드 트럼프 전 미국 대통령이 금융 시장에서 하락을 방어하는 역할을 할 것이라는 기대감을 의미하는 용어입니다.

ⓒ Unsplash 의 yaoyu chen

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"풋(Put)"의 의미

• 옵션 시장에서 "풋 옵션"은 자산 가격이 하락할 때 이익을 보는 금융상품입니다.
• 여기서 트럼프풋(Trump Put)이란, 트럼프가 금융시장과 경제를 부양하는 정책을 펼쳐 주식시장의 하락을 막아줄 것이라는 기대를 반영한 용어입니다.
• 과거 "그린스펀 풋(Greenspan Put)", "버냉키 풋(Bernanke Put)"과 같은 개념에서 유래했습니다.

 트럼프풋이 등장한 배경

1. 트럼프의 친(親)시장 정책
   • 2017~2020년 대통령 재임 기간 동안 법인세 감면, 금융 규제 완화, 무역 협상 등의 정책을 펼치며 주식시장 강세를 유도했음.
   • 시장에서는 트럼프가  다시 친시장적인 정책을 펼칠 것이라는 기대가 있음.
2. 금융시장 개입 시도
   • 트럼프는 과거에도 연준(Fed)에 금리 인하 압박을 가하는 등 시장에 직접적인 영향을 주려고 했음.
   • 2018년과 2019년, 미·중 무역전쟁이 격화되었을 때도 주식시장 하락을 막기 위해 적극적인 발언과 정책을 내놓음.
3. 트럼프의 당선과 시장 기대감
   • 트럼프 정부는 법인세 인하, 규제 완화, 에너지 정책 변경(셰일가스·석유 지원) 등이 예상됨.
   • 이 때문에 일부 투자자들은 트럼프가 당선 되어 주식시장에 긍정적인 영향을 줄 것이라 기대하고 있음.

트럼프풋이 투자에 미치는 영향

 

✅ 리스크 자산(주식, 원자재) 선호

• 시장이 "트럼프 당선 → 친시장 정책 → 주가 상승"을 예상하면 주식시장과 원자재(특히 석유, 가스) 가격이 상승할 가능성이 있음.

✅ 달러 강세 가능성

• 트럼프가 보호무역 정책을 강화할 경우, 미국 내 자금 유입이 증가하면서 달러 가치가 상승할 수도 있음.

✅ 방위산업 & 에너지 섹터 주목

• 트럼프는 국방비 증액과 에너지 독립(셰일가스, 석유산업 지원)을 강조해왔기 때문에 방산주, 석유·가스 관련주가 수혜를 받을 가능성이 있음.

 

결론적으로, 트럼프풋은 트럼프의 정책이 주식시장 하락을 방어할 것이라는 기대감에서 나온 개념입니다. 따라서 주식시장과 특정 산업(에너지·방산·금융 등)이 강세를 보일 가능성이 큽니다.

트럼프풋은 시장의 하락을 방어할 것이라는 기대감을 바탕으로 주식시장 상승 가능성을 높이는 요인이므로, 이를 활용하면 효과적인 투자 전략을 세울 수 있습니다.

트럼프풋을 활용한 투자 전략

1️⃣ 친(親)시장 정책을 반영한 포트폴리오 구성

트럼프 2기 행정부는 법인세 감면, 규제 완화, 인프라 투자 등을 추진하고 있어 주식시장에 우호적인 환경을 조성할 가능성이 큽니다. 따라서, 관련 수혜 업종과 기업을 중심으로 포트폴리오를 구성하는 것이 유리할 수 있습니다.

 주목해야 할 업종 & 기업 예시

✔ 에너지 (셰일가스·석유) → 엑슨모빌(XOM), 셰브런(CVX)
✔ 방산 (국방 예산 증가) → 록히드마틴(LMT), 노스럽그루먼(NOC), 레이시온(RTX)
✔ 반도체 & AI (기술 산업 보호) → 엔비디아(NVDA), AMD(AMD), 퀄컴(QCOM)
✔ 은행 & 금융 (금리 인상 가능성) → JP모건(JPM), 골드만삭스(GS)

✅ 전략: 친시장 정책 수혜주를 비중 있게 편입하여 장기적인 상승을 노리기

 

2️⃣ 보호무역주의 강화로 인한 수혜 업종 투자

트럼프 대통령은 보호무역을 강화할 가능성이 높습니다. 이는 미국 내 제조업을 보호하고, 특정 산업(국방·반도체·에너지)의 자급자족을 촉진할 것입니다.

주목할 분야

✔ 미국 내 생산시설 확대 기업 → 인텔(INTC), 테슬라(TSLA), 포드(F)
✔ 국산화가 필요한 산업 → 반도체·배터리·철강·방산
✔ 달러 강세로 가격 경쟁력이 높아지는 기업 → 소비재·리테일 (월마트(WMT), 코스트코(COST))

✅ 전략: 보호무역 강화로 인한 미국 내 제조업 강세를 고려하여 투자

 

3️⃣ 인프라 투자 확대를 활용한 경기 부양주 공략

트럼프 행정부는 도로, 교량, 공항, 5G, 전력망 등 인프라 투자를 확대할 가능성이 높습니다. 이는 건설·소재·산업재 기업들에게 긍정적인 영향을 줄 것입니다.

주목할 분야

✔ 건설·기계 → 캐터필러(CAT), 유나이티드 렌탈(URI)
✔ 시멘트·철강 → 뉴코(NUE), 크스틸(X), 벌칸 머티리얼즈(VMC)
✔ 통신 인프라(5G 관련주) → 퀄컴(QCOM), AT&T(T), 베라이즌(VZ)

✅ 전략: 인프라 투자 확대에 따른 건설·철강·통신 인프라 관련주 매수

 

4️⃣ 트럼프의 금리·통화정책에 따른 금융시장 대응

트럼프 2기 정부는 연준(Fed)과의 관계가 중요합니다.

• 트럼프는 낮은 금리를 선호하지만, 재정 지출 확대가 인플레이션을 자극할 가능성이 있음
• 이 경우 금리가 올라갈 가능성이 있으며, 은행·보험·금융주가 수혜를 받을 수 있음

주목할 금융주

✔ 은행주 → JP모건(JPM), 뱅크오브아메리카(BAC)
✔ 보험주 → 메트라이프(MET), 프루덴셜(PRU)

✅ 전략: 인플레이션이 발생하면 금융·은행주 비중 확대

 

5️⃣ 변동성을 활용한 옵션 전략 (풋 매도, 콜 매수)

트럼프풋 개념을 활용하면 시장 하락이 제한될 것이라고 예상할 수 있습니다. 따라서, 변동성을 활용한 옵션 전략을 고려할 수도 있습니다.

옵션 전략

✔ S&P500 풋 매도(Put Selling) → 시장이 급락할 가능성이 낮다고 판단되면 풋옵션을 매도해 프리미엄 수익을 얻는 전략
✔ 콜옵션 매수(Call Buying) → 트럼프의 경기 부양책이 시장에 긍정적 영향을 줄 것이라면, 대형주·지수 ETF의 콜옵션을 매수

✅ 전략: 트럼프풋이 시장을 받쳐줄 것이라면 풋 매도 & 콜 매수 활용

 

결론: 트럼프풋을 어떻게 활용할 것인가?

📌 주식시장 상승을 고려한 투자 전략

• 친시장 정책 → 반도체·방산·금융·인프라 관련주 매수
• 보호무역 강화 → 미국 내 생산·제조업 강세 예상

📌 리스크 관리

• 금리 인상 가능성 → 은행·보험주 비중 확대
• 변동성 활용 → 풋옵션 매도 & 콜옵션 매수

📌 단기 & 장기 전략 병행

• 단기: 옵션 전략으로 변동성 활용
• 장기: 친시장 정책 수혜 업종 중심 포트폴리오 구성

 

💡 트럼프 2기 정부의 경제 정책이 본격화되면서 시장 흐름이 달라질 수 있으니, 변동성을 체크하면서 대응하는 것이 중요합니다.