지급준비율과 기준금리의 관계와 차이점

제 블로그에는 기준금리와 지급준비금을 다루는 포스팅을 올렸었는데요. 저는 지급준비금을 알게 됐을 때, 기준금리가 생각나더라구요. 마치 둘이 원리가 비슷한데 단어가 다른 건가..?라는 생각을 하기도 했는데요.

오늘은 지급준비금과 기준금리의 관계와 차이점을 다뤄보도록 하겠습니다.

 

 

지급준비율과 기준금리의 관계

지급준비율과 기준금리는 모두 중앙은행이 사용하는 중요한 통화 정책 수단이지만, 각기 다른 방식으로 시중 유동성에 영향을 미치며, 서로 밀접한 관계를 가지고 있습니다.

사진: Unsplash 의 Alicja Ziaj

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지급준비율과 기준금리 개념 간단 정리

• 지급준비율: 은행이 예금을 받았을 때 일정 비율을 중앙은행에 예치하도록 의무화된 비율입니다. 지급준비율이 높아지면 은행의 대출 여력이 줄어들어 시중에 돈이 적게 풀리게 됩니다.
• 기준금리: 중앙은행이 시중 은행에 돈을 빌려줄 때 적용하는 금리입니다. 기준금리가 높아지면 시중 은행들도 대출 금리를 올려 시중 유동성이 줄어들게 됩니다.

지급준비율과 기준금리의 관계

• 상호 보완적인 관계: 지급준비율과 기준금리는 서로 다른 방식으로 시중 유동성을 조절하지만, 같은 목표를 달성하기 위해 함께 사용될 수 있습니다. 예를 들어, 인플레이션 억제를 위해 중앙은행은 지급준비율을 인상하고 동시에 기준금리를 인상하여 시중 유동성을 줄일 수 있습니다.
• 기준금리가 주된 수단: 일반적으로 중앙은행은 기준금리를 주된 통화 정책 수단으로 사용하고, 지급준비율은 보조적인 수단으로 활용합니다. 기준금리는 시장 금리에 직접적인 영향을 미치고, 지급준비율은 은행의 대출 행위를 제한하여 간접적으로 시장 금리에 영향을 미칩니다.
• 상황에 따른 유연한 활용: 경제 상황에 따라 지급준비율과 기준금리의 조합이 달라질 수 있습니다. 예를 들어, 금융 시스템의 안정성이 우려되는 경우에는 지급준비율을 인상하여 은행의 유동성을 확보하고, 경기 침체 시에는 기준금리를 인하하여 시중 유동성을 확대하는 등 유연하게 정책을 운용할 수 있습니다.

결론적으로, 지급준비율과 기준금리는 상호 보완적인 관계를 가지며, 중앙은행은 경제 상황에 따라 두 가지 수단을 적절히 조합하여 통화 정책을 운영합니다.

 

둘의 차이점

구분	지급준비율	기준금리
정의	은행이 예금의 일정 비율을 중앙은행에 예치해야 하는 의무 비율	중앙은행이 시중 은행에 돈을 빌려줄 때 적용하는 금리
조절 방식	은행의 대출 행위 제한	시장 금리에 대한 직접적인 영향
주된 목적	은행의 유동성 확보, 시스템 안정	인플레이션 관리, 경기 조절

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추가로 한 가지 더 설명 드리자면 은행이 중앙은행에 지급준비금을 예치할 때, 은행은 중앙은행으로 부터 이자를 받게 됩니다. 설명은 다음과 같습니다.

 

지급준비금이란?

• 은행의 안전판: 은행은 고객이 언제든지 돈을 찾아갈 수 있도록 일정 금액을 중앙은행에 예치해야 합니다. 이를 지급준비금이라고 합니다.
• 통화량 조절 수단: 중앙은행은 지급준비율을 조절하여 시중에 유통되는 돈의 양, 즉 통화량을 조절합니다.

왜 지급준비금 이자를 지급할까요?

• 은행의 유동성 확보: 은행은 지급준비금을 예치하면서 일정 부분의 유동성을 잃게 됩니다. 이에 대한 보상으로 중앙은행은 이자를 지급합니다.
• 저금리 정책 지원: 중앙은행이 기준금리를 낮추고 경기 부양을 위해 완화적인 통화정책을 펼칠 때, 지급준비금 이자를 지급하여 시중 금리 하락을 유도합니다.
• 은행의 대출 확대 유도: 은행이 확보한 지급준비금 이자를 활용하여 대출을 확대하고 경제 활성화에 기여하도록 유도합니다.

지급준비금 이자의 중요성

• 금융 시스템 안정: 은행의 건전성을 유지하고 금융 시스템의 안정성을 확보하는 데 기여합니다.
• 경기 변동 완화: 경기 침체 시에는 지급준비금 이자를 높여 은행의 대출을 유도하고, 경기 과열 시에는 이자를 낮춰 통화량을 조절합니다.
• 금융 정책의 효과성 제고: 중앙은행의 통화정책 효과를 높이는 데 중요한 역할을 합니다.

결론

은행 지급준비금 이자는 단순한 이자 지급을 넘어, 금융 시스템의 안정성을 확보하고 경제를 운영하는 데 있어 매우 중요한 역할을 합니다. 중앙은행은 지급준비금 이자율을 조절함으로써 시중 금리에 영향을 미치고, 나아가 경제 전반에 영향을 줄 수 있습니다.

 

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