ELB <주가연계파생결합사채>란 무엇인지, 특징과 투자 시에 유의사항에 대해서 알아보자

지난번 ELS <주가연계파생결합사채>에 대해서 알아보았었는데요. 오늘은 ELB라 불리는 '주가연계파생결합사채'에 대해서 알아보려고 합니다. 특징과 투자 시에 유의사항, ELS 상품과 어떤 차이점이 있는지 핵심적인 내용으로 쉽게 알아보도록 하겠습니다.

 

 

ELB <주가연계파생결합사채>란?

ELB는 주식이나 주가지수 등 특정 자산의 움직임에 따라 수익이 결정되는 채권의 일종입니다. 즉, 주식과 채권의 성격을 동시에 가지고 있는 파생결합증권입니다.

ⓒ Unsplash 의 Dylan Calluy

반응형

ELB의 특징

• 원금 보장: ELB의 가장 큰 특징은 만기까지 보유할 경우 원금을 보장한다는 점입니다. 발행사인 증권사가 투자 자금의 대부분을 안정적인 채권 등에 투자하여 원금을 보존하는 구조입니다.
• 추가 수익 가능성: 기초자산(주식, 지수 등)의 성과에 따라 추가 수익을 얻을 수 있습니다. 기초자산의 가격이 특정 조건에 부합하면 약정된 이율보다 높은 수익을 지급받을 수 있습니다.
• 만기 존재: ELB는 만기가 정해져 있는 상품입니다. 만기 이전에 환매할 경우 원금 손실이 발생할 수 있으므로, 투자 전 만기일을 확인하는 것이 중요합니다.
• 증권사 신용에 따른 위험: ELB는 증권사가 발행하는 채권이기 때문에, 발행사의 신용도에 따라 원리금 상환에 대한 위험이 발생할 수 있습니다. 따라서, 투자 시에는 발행사의 재무 건전성을 확인하는 것이 중요합니다.

ELB의 구조

ELB는 일반적으로 다음과 같은 구조를 가집니다.

1. 원금 보존 부분: 투자 자금의 대부분은 국공채 등 안전 자산에 투자하여 만기 시 원금을 보존합니다.
2. 추가 수익 추구 부분: 일부 자금을 파생상품이나 주식 등에 투자하여 기초자산의 성과에 따른 추가 수익을 추구합니다.

ELB와 ELS의 차이점

ELB와 유사한 상품으로 주가연계증권(ELS)이 있습니다. 두 상품의 주요 차이점은 다음과 같습니다.

구분	ELB (주가연계파생결합사채)	ELS (주가연계증권)
원금 보장	만기 시 원금 보장	원금 손실 가능성 존재
법적 성격	채권	증권
투자 대상	주로 장외 파생상품	주로 장내 파생상품

728x90

 

ELB 투자 시 유의 사항

• 만기 확인: 만기 이전에 환매할 경우 원금 손실이 발생할 수 있으므로, 투자 전 만기일을 확인해야 합니다.
• 발행사 신용도 확인: 발행사의 재무 건전성을 확인하여 원리금 상환 위험을 최소화해야 합니다.
• 기초자산 분석: 추가 수익 가능성을 판단하기 위해 기초자산의 변동성을 분석해야 합니다.
• 상품 구조 이해: 상품의 수익 구조를 명확히 이해하고 투자해야 합니다.

결론적으로, ELB는 원금 보장과 추가 수익 가능성을 동시에 추구하는 투자자에게 적합한 상품입니다. 하지만, 만기 전 환매 시 원금 손실 가능성, 발행사 신용 위험 등 투자에 따른 위험 요소도 존재하므로, 투자 전 충분한 검토가 필요합니다.

 

 

함께 보면 좋은 글

 

ELS <주가연계증권> 상품이란 무엇인지, 종류와 장단점에 대해서 알아보자